investimentos

Opções Sintéticas

Opções Sintéticas

As opções sintéticas visam simular uma opção, como um put ou uma call. Devido à falta de liquidez das Puts na Bolsa de Valores de São Paulo, é possível simular a compra ou uma venda de uma Put, usando o ativo subjacente e uma call. Separadamente, eles continuam sendo o ativo à vista e uma call, porém, unidas, seus efeitos resultam no comportamento idêntico a de uma Put do mesmo ativo.

Short Straddle

Short Straddle

O Short Straddle, também conhecido como top straddle ou straddle de lançamento (straddle write), é uma estratégia que utiliza a venda de uma Call At-The-Money e uma venda de uma Put At-The-Money, com o mesmo preço de exercício e mesmo prazo de vencimento.

Long Straddle

Long Straddle

O Long Straddle, também conhecido como bottom straddle ou straddle purchase, é uma estratégia que utiliza a compra de uma Put At-The-Money e uma compra de uma Call At-The-Money, com o mesmo preço de exercício e mesmo prazo de vencimento.

Short Strangle

Short Strangle

O Short Strangle é uma estratégia que utiliza a venda de uma Put On-The-Money e uma venda de uma Call On-The-Money, com diferentes preços de exercícios, sendo o preço da Put maior, e com o mesmo prazo de vencimento.

Long Strangle3

Long Strangle

O Long Strangle é uma estratégia que utiliza a compra de uma Call In-The-Money e uma compra de uma Put In-The-Money, com diferentes preços de exercícios, sendo o preço da Put maior, e com o mesmo prazo de vencimento.

Short Condor

Short Condor

O Short Call Condor é uma combinação de Bear e Bull Spread, usando quatro Calls, com preços de exercício diferentes, para o mesmo vencimento. Nessa estratégia, executa-se duas vendas ITM e OTM, respectivamente, com menor e maior preço de exercício, correspondente às asas do condor, isto é, as laterais do gráfico, seguido de duas compras com preços de exercícios intermediários ITM e OTM, correspondente ao corpo do gráfico, isto é, o meio dele.

Short Butterfly

Short Butterfly

A venda de Butterfly, também conhecida como Short Call Butterfly ou simplesmente Butterfly de venda, é uma estratégia que utiliza três opções de compra (Call) de exercícios diferentes. A primeira é a venda de uma Call de menor preço (In-The-Money). A segunda, é a venda de uma Call de preço superior (Out-The-Money). A terceira, é a compra de uma Call com preço intermediário (At-The-Money), com o dobro de quantidade, isto é, a posição de compra deverá ser na mesma quantidade que as duas posições de venda.

Long Butterfly

Long Butterfly

A compra de Butterfly, também conhecida como Long Call Butterfly ou simplesmente Butterfly, é uma estratégia que utiliza três opções de compra (Call). A primeira é a compra de uma Call In-The-Money. A segunda, é a compra de uma Call Out-The-Money. A terceira, é a venda de uma Call At-The-Money, com o dobro de quantidade, isto é, a posição de venda deverá ser na mesma quantidade que as duas posições de compra.

Box 3 Pontas

Box 3 Pontas

A Box 3 pontas, também conhecida como Conversion, é uma operação onde só há lucro, muito parecida com a Box 4 pontas, porém envolvendo a compra do ativo. Essa operação consiste na compra do ativo à vista, no momento da montagem da operação, com a venda de uma Call At-The-Money e a compra de uma Put At-The-Money, na mesma quantidade e para o mesmo vencimento.

Box 4 pontas

Box 4 Pontas

A Box 4 pontas, também conhecida como Box Spread, é uma operação onde só há lucro, envolvendo a compra de quatro opções, sendo duas calls e duas puts, ou, um Bull Call Spread com um Long Put Spread. Logo, essa operação consiste em uma compra de uma Call In-The-Money, com uma venda de uma Call Out-The-Money e a compra de uma Put In-The-Money com uma venda de uma Put Out-The-Money, com as mesmas quantidades e mesmo prazo de vencimento.